Биткойн: исследование показывает, что криптовалюта обладает удивительной финансовой стабильностью

Биткойн, возможно, видел снижение стоимости примерно на семь процентов в течение 24-часового периода в четверг, но криптовалюта может быть более финансово устойчивой, чем многие подозревают. Исследование, которое рассматривает стабильность рынков монет, показывает очень похожие признаки на более традиционные рынки - и ведущий исследователь говорит, что это означает, что валютные рынки могут иметь очень жесткую конкуренцию.

«Когда новые развивающиеся финансовые рынки стали появляться в Центральной и Восточной Европе после краха социализма, естественно, возник вопрос об их стабильности», - Станислав Дроздз, автор исследования и профессор Института ядерной физики Польской академии Наук, говорится в заявлении, опубликованном в среду. «В то время был определен ряд статистических критериев, облегчающих оценку зрелости рынка. Нас интересовали результаты, которые мы получили бы, если бы использовали их для изучения рынка биткойнов, который в настоящее время оценивается в сотни миллиардов долларов ».

Исследователи изучили цены на криптовалюту в период с 2012 по апрель 2018 года в течение одной минуты. Команда сначала проанализировала нормы прибыли, полученные за определенный период времени. На зрелых рынках распределение вероятности - математическая функция, которая показывает возможные значения - нормы прибыли, должно быть описано путем инвертирования третьей степени величины. Исследование показало, что, хотя первые два года выглядели немного не в форме, это было потому, что оно все еще начинало принимать форму.

Команда также обнаружила, что волатильность ставок доходности соответствует зрелым рынкам. Исследование также выявило сильное нежелание менять направление тренда, измерение, известное как «показатель Херста», которое колеблется в диапазоне от 0 до 1. При показателе Херста выше 0,5 увеличение сильно коррелирует с дальнейшим увеличением, и то же самое относится к уменьшается. Биткойн, как и уважаемые рынки, имеет значение, которое приближается к 0,5.

«Наиболее важные статистические параметры рынка биткойнов ясно показывают, что в течение многих месяцев он удовлетворял всем важным критериям финансовой зрелости», - сказал Дроздз. «Похоже, что в случае других криптовалют можно будет ожидать аналогичную трансформацию. Если это произойдет, крупнейший в мире рынок, рынок Forex, может рассчитывать на вполне реальную конкуренцию ».

Результаты были опубликованы в журнале Хаос: междисциплинарный журнал нелинейной науки, Прочитайте реферат ниже:

На основании 1-минутных изменений цен, зарегистрированных с 2012 года, флуктуационные свойства быстро развивающегося рынка биткойнов оцениваются по выбранным подпериодам с точки зрения распределения прибыли, автокорреляции волатильности, показателей Херста и эффектов мультискалинга. Результаты сравниваются со стилизованными фактами зрелых мировых рынков. Хотя ранние торги были затронуты системными нарушениями, выяснилось, что за месяцы, предшествующие апрелю 2018 года, все эти статистические показатели приближаются к признакам, характеризующим зрелость. Это может быть воспринято как указание на то, что рынок биткойнов и, возможно, другие криптовалюты несут конкретный потенциал неизбежного превращения в регулярный рынок, альтернативный иностранной валюте. Поскольку высокочастотные ценовые данные доступны с начала торговли, Биткойн предлагает уникальное окно в статистические характеристики траектории созревания рынка.

У автора этой истории есть доля биткойнов и Ethereum.